向“病态美元”亮剑!美国经济已露出了蛛丝马迹

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货币信用、能源安全和债务边界是一个国家的三大经济命脉,而美元正是通过石油美元和美债把这三者形成一个完美的闭环,近40多年以来,一直在按要买石油就需要美元这一原则进行,这进一步支撑了美元的使用量及在其脱离金本位后的世界主要储备货币地位。

向“病态美元”亮剑!美国经济已露出了蛛丝马迹

图片来源buzzghana

而美国正是通过不断的发行美国债务来驱动经济发展的,美国长期利用美元作为世界货币的特殊地位,正是通过美联储印刷的一张张美元绿纸购买全世界的高性价比商品,并通过美债输出通胀,于是,全世界都看到了以华尔街为代表的,美国经济的纸醉金迷。因为,近几年来,债务并没有投入到实体经济中去,这些涌进来的钱而是大部分又都去了华尔街了。

也就是说,美国经济过去多年的繁荣是通过美债转嫁了该国万亿美元赤字风险而换取的。同时,过去,全球投资者购买美债,也是是建立在美元信用和美债作为投资商品的保值度去考量的。

向“病态美元”亮剑!美国经济已露出了蛛丝马迹

图片来源Youtube

但是,现在随着美元价值(货币信用)的不断下降,与此同时,美元指数正在走强之际,作为全球金融资产定海神针的美国国债收益率(全球资金成本)却开始突然飙升,而这两者的结合,更是引发美国金融市场流动性危机的完美组合。

这更意味着,“病态美元”正在面临一场重大的压力测试,而这也是这几天美股大跌的核心原因之一,更代表着在表面数据强劲的背后,美国经济已经露出了蛛丝马迹——美国市场出现了十年来罕见的“股债双杀”现象,而这恰恰又佐证了美债或正在被这只无形的“大手”抬高收益率。

现在,美国的结构性赤字(债务率)很高,而美元走强推高利率更会增加其财政赤字负担——债券价格大跌、利息支出增加、商品价格对外竞争力下降等。

向“病态美元”亮剑!美国经济已露出了蛛丝马迹

这样一来,会直接刺激投资者大举获利了结。事实上,经常阅读本号的读者朋友们都知道,美债就是美国经济的底牌,一旦被世界多国大举抛售,美国经济或将赤裸裸地贮立在寒风中。

然而一旦美元信用下降,特别在美国逆全球经济举措(美国经济优先)抬升的背景下,大多数美债的持有者已经不再愿意继续增持美债,甚至是不断抛售或大举押空美债市场,这就意味着美国经济赖以生存的底牌被揭开。

这更代表着,美国经济高达21万亿美元的债务赤字和每年将近万亿美元的联邦赤字将会被赤裸裸地展现在世界经济面前,这样的景象正在发生——近期的全球经济热门新闻在不断的表明,包括中俄印德日等多国正在不断减持美债。

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我们根据美国财政部国际资本流动报告(TIC)最新数据统计发现,正如下图数据所示,数月以来,目前,至少有17大具有国家背景的债权人已经开始不同程度的减持美债(个别月份虽有增持但总体上仓位是下降的)。

这些国家包括中国、日本、巴西、英国、瑞士、开曼群岛、比利时、印度、加拿大、德国、瑞典、墨西哥、澳大利亚、意大利、菲律宾,而俄罗斯和土耳其继今年5月和6月之后就再也没有出现在TIC的主要持有者名单中,这也更意味着,这些国家正在向“病态美元”亮剑。

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数据来源美国财政部 / 单位为10亿美元

正如,曾担任高盛资产管理公司主席的全球知名经济学家Jim O'Neill指出的那样,“美元不会永远是全球最主要的储备货币”,非美货币正在世界经贸往来过程中发挥着越来越多的作用。

与此同时,我们在多篇去美元化的报道中也多次强调,包括中、俄、德、法、伊朗、土耳其等18国也已经开始主动或被迫的转向美元结算替代品——欧元、人民币等非美元货币及另一种替代品黄金,从而建立一个“去美元化”的世界金融秩序。

对此,经济学家杰弗里•萨克斯(Jeffrey Sachs)日前也对英国《金融时报》表示:最终,我们将看到一个替代支付体系,其中美元、欧元和人民币分享全球储备货币的光环。

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那么,世界多国为何要抛美债、去美元化或者提前把存在美国的黄金运回国呢?那是因为,2008年美国爆发金融危机后,按美国联邦预算委员高级政策主管马克·戈德魏一针见血的分析就是,“美国经济已永久性进入一个万亿美元赤字的时代”,而按知名投行麦格理贵金属分析师Matthew Turner的话说就是,“华盛顿把美元当作了经济武器,消耗了人们对美元这种储备货币的信任”。

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